Obligacijos ir obligacijų pirkimas

Investavimas į obligacijas

Kas yra obligacijos?

Obligacijos tai vyriausybių ir įmonių vertybiniai popieriai, kuriais norima pritraukti pinigų. Pirkdami obligacijas suteikiate objektui paskolą, o jis sutinka grąžinti Jums paskolą tam tikrą dieną ir mokėti palūkanas. Priešingai nei akcijos, obligacijos nesuteikia nuosavybės teisių. Įmonės parduoda obligacijas, kad finansuotų vykdomą veiklą, naujus projektus ar įsigijimus. Vyriausybės parduoda obligacijas finansavimo tikslais, taip pat tam, kad papildytų valstybės biudžetą

Kas reiktų žinoti apie obligacijas

Obligacija yra tiesiog įmonės ar vyriausybės paimta paskola. Užuot kreipęsi į banką, pinigai gaunami iš investuotojų, kurie perka obligacijas. Mainais mokamos palūkanos ir grąžinama pagrindinė suma paskutinę termino dieną

Pridėjus obligacijas prie savo investicijų portfelio, galima sukurti labiau subalansuotą portfelį, padidinant diversifikaciją ir sumažinant nepastovumą. Tačiau obligacijų rinka gali pasirodyti nepažįstama net ir labiausiai patyrusiems investuotojams

Kokie yra obligacijų tipai?

Yra keli obligacijų tipai. Obligacijas galima iš esmės suskirstyti į tris tipus – įmonių, vyriausybės ir savivaldybių obligacijas, priklausomai nuo jas išleidžiančio subjekto. Šios trys obligacijų rūšys taip pat skiriasi apmokestinimo tvarka, o tai yra pagrindinis dalykas investuotojant į obligacijas

Įmonių obligacijos
Įmonių obligacijas išleidžia valstybinės ir privačios įmonės, siekdamos finansuoti kasdienę veiklą, plėsti gamybą, finansuoti mokslinius tyrimus arba finansuoti turto ar įrangos įsigijimus. Įmonių obligacijoms taikomi valstybinai pajamų mokesčiai

Vyriausybių obligacijos
Vyriausybių obligacijas išleidžia vietinė vyriausybė. Pinigai, surinkti pardavus obligacijas, finansuoja kiekvieną vyriausybės veiklos aspektą. Vyriausybių obligacijos yra saugesnės nei įmonių ar net visiškai saugios, nes valstybė visada vykdo savo įsipareigojimus – laiku jas išperka ir sumoka nustatytas palūkanas

Savivaldybės obligacijos
Savivaldybės, miestai ir apskritys išleidžia savivaldybių obligacijas vietos projektams finansuoti. Savivaldybių obligacijų rizika mažai tenusileidžia vyriausybės obligacijoms, o iš jų gaunama grąža yra šiek tiek didesnė

Obligacijų savybės

Apdraustos obligacijos
Tai obligacijų tipas, už kurias laiduojama savo turtu. Dažniausiai tokių obligacijų saugumas garantuojamas nekilnojamuoju turtu. Šios obligacijos dar vadinamos hipotekomis ir yra laikomos pakankamai saugiomis, nes netgi įmonei bankrutavus, obligacijų savininkai įgyja teises parduoti nekilnojamąjį turtą

Neapdraustos obligacijos
Tai yra daugelis išleidžiamų obligacijų, už kurias moka nustatytas palūkanas, o pasibaigus terminui, jas išperka

Fiksuotų palūkanų obligacijos
Tai obligacijos su nekintama palūkanų norma. Kiekvieno mokėjimo pabaigoje obligacijų savininkams išmokamos nurodytos palūkanos

Kintančių palūkanų obligacijos
Obligacijos su nuolat kintančiomis palūkanomis. Dažniausias kintantis standartas yra centrinio banko nustatytos palūkanos, tarpbankinės palūkanos ar valstybių obligacijų pelningumas. Prie kintančių standartų dar pridedami įmonių obligacijų rizikos priedai. Išmokamas sudėtines palūkanas sudaro fiksuotų rizikos priedų ir kintančių atskaitų standartų palūkanos

Pajamų obligacijos
Šios obligacijos palūkanos priklauso nuo emitentų gaunamų pelnų. Dažniausiai šias obligacijas platina bankrutuojančios įmonės, nes bankroto atveju savininkams nesumokėtos palūkanos nereiškia įsipareigojimo neįvykdymo

Nulinio kupono obligacijos
Tai obligacijos be palūkanų. Pirminiu platinimu jas parduoda su nuolaidomis, o vėliau išperkama pagal jų tikrąją vertę (pvz., 1000 eur vertės obligaciją parduoda už 800 eur., o po trejų metų išperka už 1000 eur). Šiuo atveju palūkanų kiekvienais metais nemoka, bet viskas išmokama pasibaigus terminui

Obligacijų rizika

Obligacijos yra puikus būdas užsidirbti papildomas pajamas, nes tai yra gana saugi investicija. Tačiau, kaip ir bet kuri kita investicija, jos yra susijusios su tam tikra rizika

Palūkanų normos rizika
Palūkanų normos turi atvirkštinį ryšį su obligacijomis, todėl kai palūkanų normos kyla, obligacijos linkusios kristi ir atvirkščiai. Palūkanų normos rizika kyla, kada palūkanų normos labai pasikeičia, nei tikėjosi investuotojas

Jei palūkanų normos labai sumažėja, investuotojas susiduria su išankstinio apmokėjimo galimybe. Jei palūkanų normos kils, investuotojas bus įstrigęs prie priemonės, kurios pajamingumas yra mažesnis už rinkos palūkanų normas. Kuo ilgesnis laikas iki išpirkimo, tuo didesnė palūkanų normos rizika tenka investuotojui, nes sunkiau numatyti rinkos pokyčius ateityje

Įsipareigojimų neįvykdymo rizika
Įsipareigojimų nevykdymo rizika yra rizika, kad palūkanos ir pagrindinių sumų mokėjimai už įsipareigojimą nebus atlikti taip, kaip reikalaujama. Kai investuotojas perka obligaciją, jis tikisi, kad emitentas sumokės palūkanas ir pagrindinę sumą – kaip ir bet kuris kitas kreditorius

Išankstinio apmokėjimo rizika
Išankstinio apmokėjimo rizika yra rizika, kad tam tikra obligacijų emisija bus apmokėta anksčiau nei tikėtasi, paprastai taikant išankstinį atidėjimą. Tai gali būti bloga žinia investuotojams, nes bendrovė turi paskatą grąžinti įsipareigojimą anksčiau laiko, kai palūkanų normos labai sumažėjo. Užuot toliau turėję didelės palūkanų normos investicijas, investuotojams belieka reinvestuoti lėšas į žemesnių palūkanų aplinką

Obligacijų pajamingumas

Obligacijų pajamingumas yra visi grąžos matai. Pajamingumas iki išpirkimo yra dažniausiai naudojamas matavimas, tačiau svarbu suprasti keletą kitų pajamingumo matavimų, kurie naudojami tam tikrose situacijose

Pajamų generavimas
Už obligacijas nuolatos mokamos palūkanos. Tai pagrindas uždarbio iš obligacijų. Jeigu Jums netinka toks uždarbio būdas, tuomet obligacijos ne Jums. Obligacijų palūkanos priklauso nuo jų rizikos. Investuotojai gali tikėtis gauti nuo keliolikos ar keliasdešimt iki 2-3 proc. procentų palūkanų per metus

Kapitalo prieaugis
Obligacijų kainos priklauso nuo palūkanų normų, obligacijas išleidusių įmonių ir valstybių rizikos. Patikimų įmonių obligacijų kainos keičiasi nedaug ir iš to uždirbti beveik neįmanoma. Rizikingų kompanijų obligacijų vertė gali svyruoti drastiškai, todėl laiku nusipirkus ir laiku pardavus obligacijas, galima uždirbti iš kainų skirtumo

Kapitalo vertės išsaugojimas
Patikimų kompanijų obligacijų kaina yra labai stabili. Jų vertė nesvyruoja taip drastiškai kaip akcijų, todėl akcijų burbului pradėjus bliūkšti, obligacijos apsaugo investicinį portfelį nuo nuvertėjimo. Dėl šios priežasties obligacijos yra labai patrauklios tiems investuotojams, kurie nelinkę rizikuoti ir siekiai išsaugoti sukauptą turtą

Investavimas į obligacijas

Skirtingai nei akcijomis, dauguma obligacijų nėra prekiaujama viešai, o tai reiškia, kad turėsite naudotis brokerių ir tarpininkų paslaugomis. Galite nusipirkti obligacijų per brokerius, per ETF arba per bankus. Įmonių, vyriausybės, savivaldybių ir nulinio kupono obligacijos yra keturios svarbios obligacijų rūšys

Daugelis finansų planuotojų pasisako už tai, kad investuoti dalį savo portfelio į obligacijas dėl mažesnio jų nepastovumo ir santykinio saugumo, palyginti su akcijomis. Greitas būdas gauti informaciją yra obligacijų ir investiciniai fondai arba biržose prekiaujami fondai (ETF), kuriuos investuotojai gali įsigyti per daugumą pagrindinių brokerių

Kaip investuoti į obligacijas

Jūs investuojate į obligacijas pirkdami naujas emisijas, pirkdami obligacijas antrinėje rinkoje arba pirkdami obligacijų investicinius fondus arba biržoje prekiaujamus fondus (ETF). Obligacijos gali atlikti gyvybiškai svarbų vaidmenį bet kuriame investicijų portfelyje. Obligacijos duoda pajamų, kurios dažnai laikomos mažiau rizikingomis nei akcijos ir gali padėti diversifikuoti Jūsų investicinį portfelį

Naujos obligacijos:
Obligacijas galima nusipirkti pradinio obligacijų siūlymo metu per daugybę internetinių tarpininkavimo platformų

Antrinė rinka:
Tarpininkavimo platformos gali pasiūlyti galimybę įsigyti obligacijų ir antrinėje rinkoje

Investiciniai fondai:
Galima nusipirkti obligacijų fonduose. Šie investiciniai fondai paprastai perka įvairias obligacijas pagal tam tikrą strategiją. Tai apima ilgalaikius obligacijų fondus arba didelio pajamingumo įmonių obligacijas. Obligacijų fondai taiko valdymo mokesčius, kurie kompensuoja fondo portfelio valdymą

Obligacijų ETF:
Galite pirkti ir parduoti obligacijas ETF fonduose. Obligacijų ETF mokesčiai paprastai yra mažesni nei obligacijų investiciniai fondai

Pirkdami naujas emisijas ir antrinės rinkos obligacijas investuotojai gali turėti ribotesnes galimybes. Ne visi tarpininkai siūlo galimybę tiesiogiai įsigyti obligacijų, todėl pradedantiesiems investuotojams gali būti sudėtinga suprasti obligacijų kainas

Obligacijų investiciniai fondai ir ETF yra daug lengviau prieinami kasdieniams investuotojams. Galite lengvai peržiūrėti investicinio fondo arba ETF investavimo strategijos detales ir rasti tuos, kurie atitinka Jūsų investavimo tikslus. Mažiau tikėtina, kad susidursite su likvidumo problemomis ir paprastai galima lengvai nusipirkti ir parduoti šias priemones

Nesvarbu, ar nuspręsite dirbti su finansų specialistu, ar savarankiškai valdyti savo investicijas, fiksuotų pajamų investicijos turėtų būti pagrindinėje Jūsų investavimo strategijos dalyje. Gerai diversifikuotame investicijų portfelyje obligacijos gali užtikrinti ir stabilumą, ir prognozuojamas pajamas

Kur nusipirkti obligacijų?

Yra daug būdų, kaip turėti obligacijas, taikant skirtingas strategijas, pritaikytas kiekvieno investuotojo poreikiams. Vieni investuotojai renkasi obligacijų fondus, kiti – individualias atskiras obligacijas

Bankuose: Beveik visi didieji Lietuvos bankai prekiauja obligacijomis

Biržose: Obligacijas galima nusipirkti specializuotose prekybos biržose

Pas brokerius: Per patikimus tarpininkus - brokerius

Kokia yra investavimo į obligacijas nauda?

Daugelis finansų patarėjų teigia, kad obligacijos, strategiškai naudojamos kartu su akcijomis ir kitu turtu, gali puikiai papildyti investicijų portfelį. Skirtingai nuo akcijų, kurios yra perkamos kaip įmonės nuosavybės dalis, obligacijos yra įmonės ar viešosios įstaigos skolinio įsipareigojimo pirkimas

Kapitalo išsaugojimas
Kapitalo išsaugojimas reiškia absoliučios investicijų vertės apsaugą naudojant turtą, kuris žada grąžinti pagrindinę investuotą sumą. Kadangi obligacijos paprastai turi mažesnę riziką nei akcijos, šis turtas gali būti geras pasirinkimas investuotojams, norintiems mažesnių nuostolių

Pajamų generavimas
Obligacijos suteikia fiksuotą pajamų sumą reguliariais intervalais kuponų išmokėjimo forma

Diversifikacija
Investavimas į akcijų, obligacijų ir kitų turto klasių balansą gali padėti sukurti portfelį, kuris siekia grąžos, bet yra atsparus visoms rinkos pasikeitimo aplinkoms. Akcijos ir obligacijos paprastai turi atvirkštinį ryšį, o tai reiškia, kad kai akcijų rinka krenta, obligacijos tampa patrauklesnės

Rizikos valdymas:
Suprantama, kad fiksuotos pajamos kelia mažesnę riziką nei akcijos. Taip yra todėl, kad fiksuotų pajamų turtas paprastai yra mažiau jautrus makroekonominei rizikai, pavyzdžiui, ekonomikos nuosmukiui ir geopolitiniams įvykiams

Investuokite į bendruomenę
Savivaldybės obligacijos gali ir nesuteikti didesnio pajamingumo už obligacijas, tačiau jos dažnai naudojamos padėti pastatyti ligoninę ar mokyklą arba pagerinti daugelio žmonių gyvenimo lygį

Obligacijų kainas įtakojantys veiksniai

Infliacija
Kai infliacija didėja, obligacijų kainos krenta ir atvirkščiai. Taip yra todėl, kad didėjant infliacijai sumažėja Jūsų investicijų perkamoji galia. Jei infliacija yra didelė, grąža, kurią uždirbtumėte, būtų mažesnė už pinigų vertę

Kredito reitingai ir palūkanų norma
Kredito reitingai atspindi emitento gebėjimą mokėti palūkanas ir pagrindinę sumą pasibaigus terminui. Paprastai kuo aukštesnis reitingas, tuo didesnė obligacijos kaina. Kita vertus, jei reitingas krenta, krenta ir obligacijų kainos

Palūkanų norma taip pat vaidina svarbų vaidmenį obligacijų vertėse. Kai palūkanų normos yra didelės, obligacijų kaina krenta ir atvirkščiai. Kai išleidžiamos naujos obligacijos su didesnėmis palūkanomis, esamų obligacijų paklausa krenta kartu su kainomis. Arba, kai naujos obligacijos išleidžiamos už mažesnę palūkanų normą, padidės esamų obligacijų paklausa ir jų kainos

Kas yra obligacijų reitingai?

Didžiosios reitingų agentūros, tokios kaip „Moody's Investors Service“ („Moody's“) ir „Standard & Poor's“ (S&P), suteikia obligacijų kredito reitingą. Obligacijų reitingai parodo reitingų agentūrų nuomonę apie emitento kreditingumą ir gebėjimą grąžinti skolą, pagrįstą jo finansine padėtimi, valdymu ir kitais veiksniais

Reitingai yra agentūros nuomonė. Jie nėra kredito kokybės, įsipareigojimų neįvykdymo tikimybės ar rekomendacijos pirkti ar parduoti garantija. Reitingai atspindi dabartinį emitento kreditingumo įvertinimą ir negarantuoja veiklos rezultatų dabar ar ateityje. Tikimasi, kad emitentai, kurių reitingas žemesnis už investicinį reitingą, turės didesnę riziką nei tie, kurių kredito reitingai yra investiciniai

Svarbu - šias paslaugas mes tiktai apžvelgiame su galimybe jomis pasinaudoti, jų patys nevaldome ir nesiūlome naudotis, todėl visa atsakomybė už jų naudojimą ir pasekmes tenka Jums patiems. Rekomenduojame, jeigu nuspręsite jomis naudotis, susipažinti su visomis taisyklėmis, sąlygomis ir galimybėmis, aprašytomis jų pačių svetainėse

Siekdami paremti savo svetainę, mes galime gauti komisinį mokestį iš čia pateiktų svetainių, jei Jūs pasinaudosite jų pinigų pervedimo paslaugomis, smulkiau apie mūsų uždarbį galite perskaityti atsakomybės ir privatumo puslapiuose